房貸利率上浮10%-20%信貸寬松時(shí)代一去不返
日前，央行副行長(zhǎng)潘功勝在出席兩會(huì)記者會(huì)時(shí)表示，最近我國(guó)的房貸利率略有上升，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的周期來(lái)看，仍然處于較低的水平。當(dāng)人們還在紛紛懷念首套房貸利率八折、八五折的時(shí)候，上浮10%-20%的房貸利率真的不高嗎？
如果往回翻個(gè)二十幾年看的話，恐怕還真是這樣。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年2月全國(guó)首套房貸款平均利率為5.46%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率1.1倍多，同比去年2月的平均利率4.47%，上升了超過(guò)20%。不過(guò)，即便按照基準(zhǔn)貸款利率上浮20%的水平計(jì)算，5.9%房貸年化利率也只是相當(dāng)于三年前的水平，遠(yuǎn)低于2014年之前。真往前翻20年看的話，那時(shí)候的房貸利率還在10%以上。
人們之所以對(duì)目前水平的房貸利率感到緊張，可能是因?yàn)檫^(guò)去幾年，我國(guó)乃至全球的貨幣和信貸都處于寬松時(shí)期。面對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行的壓力，央行曾經(jīng)在2014-2015年出現(xiàn)過(guò)一年內(nèi)6次降息、5次降準(zhǔn)的情況，向市場(chǎng)釋放出了大量的流動(dòng)性?；鶞?zhǔn)利率快速下降，資金面又寬松，房貸利率在2016年初曾經(jīng)降低到了4.2%左右的水平，那是歷史低點(diǎn)。如果往前看看，房貸利率上一輪低于6%得追溯到2008年。
而利率曲線下降的走勢(shì)是從什么時(shí)候悄然轉(zhuǎn)向的呢？正是去年。從國(guó)際環(huán)境來(lái)看，去年以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)從高喊加息到付諸行動(dòng)，一直在對(duì)人民幣產(chǎn)生壓力；從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，隨著防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿成為政策主基調(diào)，M2增速連續(xù)下滑，市場(chǎng)錢(qián)緊，連余額寶的年化收益率都一度回到4.5%以上，房貸利率當(dāng)然不可能在原地踏步?？傊褪且痪湓?，環(huán)境變了，信貸寬松時(shí)代一去不復(fù)返。
于是，骨感的現(xiàn)實(shí)不得不面對(duì)，政策大方向短期不會(huì)改變。即使潘行長(zhǎng)肯定地說(shuō)，“人民銀行會(huì)督促商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策，對(duì)住房貸款執(zhí)行差別化的定價(jià)，積極支持居民特別是新市民買(mǎi)房的合理需求?！钡@種支持也不可能是八折、八五折的支持，而只能是基準(zhǔn)利率或者上浮10%-20%的支持了。
你想問(wèn)這種上浮還會(huì)不會(huì)更進(jìn)一步？潘功勝回應(yīng)說(shuō)，“商業(yè)銀行綜合考慮負(fù)債端利率上升和房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對(duì)住房貸款利率自主進(jìn)行定價(jià)，擴(kuò)大利率的浮動(dòng)區(qū)間，總體上符合利率市場(chǎng)化的要求和趨勢(shì)?！笔裁匆馑?？說(shuō)白了就是，銀行也是商業(yè)機(jī)構(gòu)。當(dāng)資金面趨緊、存款端利率上升的時(shí)候，在房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有所加大的部分地區(qū)以及相關(guān)客戶，銀行需要自己的房貸利率與成本和風(fēng)險(xiǎn)上升同步，否則，賠錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)“誰(shuí)也不想干”。所以，也許在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，房貸利率都難以回到2016年4.2%的水平了。
