銀行緊縮首套房貸的“小九九”
4月以來,北上廣深紛紛調(diào)高首套房貸利率,深圳首套房貸利率已從原來基準(zhǔn)利率的九折上調(diào)至九五折,北京、廣州干脆上調(diào)至基準(zhǔn)利率,而一年前,首套房貸普遍可享受八五折優(yōu)惠。融360最新報告顯示,除一線城市外,重慶、福州、蘇州、廈門、南昌、寧波等二線城市也紛紛上調(diào)首套房貸利率。
有媒體稱其為控制資產(chǎn)泡沫的“定向加息”。但是,背后真實原因卻是,金融機(jī)構(gòu)被迫“去杠桿”,融資成本全面走高,首套房不賺錢了。2月以來,央行“縮短放長”,貨幣市場利率上浮,10年期國債和3A級企業(yè)債收益率分別上升80和160個基點(diǎn)。當(dāng)前,40%的新增信貸定價間接掛鉤貨幣市場利率或國債利率。
另外,銀行資金來源今非昔比,不受地域和分支機(jī)構(gòu)限制的同業(yè)和理財,大有取代存款之勢。但是,3月末至4月初,銀監(jiān)會連發(fā)十道監(jiān)管令箭,銀行MPA首次“大考”,目標(biāo)直指同業(yè)和理財亂象,打擊“加杠桿”和套利行為。由此,融資渠道受限、規(guī)模直減,融資成本全面提升。盡管首套房貸的安全邊際高,但此時收益與融資成本趨于“倒掛”,首當(dāng)其沖就成了被砍掉的對象。
目前,首套房貸即便執(zhí)行基準(zhǔn)利率,也只有4.90%,4月末理財產(chǎn)品平均收益率已上升至4.33%,扣除員工成本后,收益基本能匹配成本。但是,防范金融風(fēng)險已上升到國家戰(zhàn)略,看人民銀行和銀監(jiān)會的架勢,金融“去杠桿”的力度一浪高過一浪,銀行負(fù)債端(如吸收同業(yè)負(fù)債、發(fā)行表外理財)和資產(chǎn)端(如同業(yè)拆出、資管計劃等)要同步收縮,也就是所謂的“縮表”,這個過程才開始。
銀行“縮表”意味著“錢荒”,資產(chǎn)與負(fù)債兩端都荒。這一幕2013年6月也發(fā)生過,原理如出一轍。因此,融資成本還會上升。按照這一趨勢,首套房貸利率打折多半要虧損。于是,曾經(jīng)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)而被搶的“香餑餑”,一夜之間就變成了雞肋。首先是調(diào)減利率折扣優(yōu)惠,然后是拉長貸款發(fā)放周期,或搭售理財產(chǎn)品,變相提高利率,或以隱性門檻(僅VIP客戶享受優(yōu)惠)拒你于門外。
華夏時報報道,近期一些小銀行按揭業(yè)務(wù)經(jīng)理,已經(jīng)轉(zhuǎn)做抵押貸業(yè)務(wù)了。差別很大,抵押貸屬于消費(fèi)貸業(yè)務(wù),利率一般要上浮20%~30%。雖名為消費(fèi)或短時周轉(zhuǎn),但多數(shù)用來買房子。如果你打電話咨詢按揭貸款,客戶經(jīng)理會委婉地告訴你,銀行資金緊張,建議你申請抵押消費(fèi)貸。
我國金融制度之落后,多年來未有改觀,特別是房貸制度,或許是樓市大起大落的罪魁禍?zhǔn)?。本?支持首套房的優(yōu)惠要長期堅持,不能因調(diào)控而變。特別是房價高企的今天,房貸利率上調(diào)對新市民、大學(xué)畢業(yè)生等“剛需”的影響蠻大。新一輪調(diào)控已形成高壓態(tài)勢,政策步調(diào)一致,泥沙俱下,樓市回調(diào)。但是,這也剛好是置業(yè)時機(jī),特別是對久旱逢甘的“剛需”,更是如此。
但是,唯利是圖的銀行,打著調(diào)控的旗號明修棧道,實則暗度陳倉地盤算著自己賺幾個點(diǎn)的“小九九”。長期利率管制下,銀行左手拿著利率接近通脹的存款,右手加成后就貸出去了,或提高點(diǎn)數(shù)后拆給其他銀行,躺著也賺錢。它們完全忘記了,應(yīng)該反哺老百姓買房?！皠傂琛比谫Y受挫,調(diào)控高壓下樓市更暗淡,這也為未來松綁調(diào)控和貨幣,促成又一輪暴漲埋下了禍根。
近年來,國家屢屢強(qiáng)調(diào)要支持首套房購置需求,支持合理需求,但每到調(diào)控降臨后,為貫徹調(diào)控,便利操作,孩子和洗腳水就一起被倒掉了?！皠傂琛笔菢鞘械摹胺€(wěn)定器”,他們?nèi)谫Y需求更強(qiáng)烈,住房消費(fèi)更渴望,任何時候都應(yīng)支持。幫助“剛需”實現(xiàn)“住房夢”,能穩(wěn)定樓市,也是銀行其他衍生業(yè)務(wù)的來源,更是內(nèi)需的“助燃劑”?？上?這些都被銀行的短視抹殺了。
