多位投資客現身說法：炒房錢不好賺了
北京的樓市在過去十幾年的時間里都是財富與夢想的舞臺，每平方米從幾千元到幾萬元甚至十幾萬元，在這個過程中，有太多的普通人靠著樓市的發(fā)展，實現了資產的一再“升級”。無論是國際金融危機，還是政府的歷次調控打壓，以往的經驗都最后證明了，炒北京的房子沒有虧損的那一天。
也許正是出于對“歷史經驗”的謎一般自信，雖然當下的樓市遭遇著“史上最嚴調控”，但由于新房被政府限價、二手房的降價超過20%，使得不少投資需求開始蠢蠢欲動，都將樓市降價視作再一次抄底買入、實現財富“升級”的機會。然而，歷史真的會重演嗎？樓市投資還會像曾經那樣一本萬利嗎？
事實上，靠著炒房一夜暴富的故事雖然多，但同樣有很多借著高杠桿鋌而走險、最后血本無歸的例子。只是這樣的事例被選擇性地遺忘了。近期，北京青年報記者走訪了幾個不同身份的炒房人，他們有的是職業(yè)的炒房者，有的則是剛入職場不久的90后，他們的共同特點是，都善于利用金融杠桿，用最小的代價來實現炒房夢。只是如今，這些炒房客發(fā)現，超出自身實力的金融杠桿實現的不是炒房夢，而是如同枷鎖一般的沉重包袱，堅持下去，意味著每天都要償還高額的利息；割肉離場則代表著投資的血本無歸。如今樓市對于這些炒房客來說，不再是想象中的聚寶盆，更像肅殺的修羅場。
懷揣著夢想投身炒房
王沖（化名）在2008年以前還是一名普通的工廠員工，上一輩除了一套馬家堡的兩居室外，并沒有給他留下太多有價值的東西。那時的王沖，心里的目標就是賺錢，賺很多的錢，可以給兒子以后留學，可以和妻子任意出去旅游，最關鍵的是，可以不用再早九晚五地工作，在家就實現財務自由。
一次和朋友的飯局上，王沖偶然聽到朋友談起，一位叫做張羽沖的音樂老師，在2004年買下了50多套北京富力城的房子，賺得了人生的第一桶金，隨后辭去工作變身為專業(yè)的房地產投資人，頻繁出入北京各個樓盤。
說者無心聽者有意，王沖突然發(fā)現，這不就是自己一直夢想的生活嗎？不用工作，而且財務自由。
于是，王沖利用自己全部的家底和親戚朋友借來的錢，買了兩套榮豐2008的小戶型，兩年后，順利賣出，賺得了投資房產的第一桶金。
此后的幾年，王沖變身成為朋友眼中的“帶頭大哥”，投資房產屢試不爽，從北京到環(huán)京，經過了幾年的折騰，王沖基本實現了自己的人生目標。早已辭去工作的他，已經把兒子送到了國外讀書，自己專心做著投資房子的買賣。
今年一季度，王沖剛剛賣掉了在固安投資的5套房子，實現了翻倍的獲利，拿著閑錢的他又將目光瞄回了北京，那時的北京二手房幾乎一天一價，一套房一晚上漲價10萬元是正常不過的事。這樣的大好形勢讓這些年炒房獲利頗豐的王沖動了心，很快他就用侄子和兒子的名義在北緯40度買了兩套房子，一套高層、一套洋房，從看房到簽約，所有手續(xù)兩天內就完成了?！皟赡陜r格至少再上漲50%?！蓖鯖_對北京青年報記者說。簽約后的他，按照自己一貫的經驗，認為兩年50%的房價漲幅已經是很保守的預計了。
與資深職業(yè)房產投資人王沖不同，許達（化名）則是一名普通的央企員工，90后的他，在北京讀完大學就去英國深造了兩年，回國后進入了國家電網通州分公司，因為電力工作的需要，通過電網的鋪設，許達比大部分普通人更早地感受到通州正在發(fā)生的變化。對于通州的稱呼，也從最初他嘴里的“村兒”變成了“大通州”，直到現在的“市中心”。
由于工作關系，通州核心區(qū)的電網鋪設和規(guī)劃，許達都查看過，進一步增加了他對通州，尤其是運河核心區(qū)未來發(fā)展的信心，眼看著這幾年房價的不斷上漲，投資一套房子分一杯羹的想法開始清晰。但因為限購原因，沒有購房資格并且自身實力有限的許達，最后又找到了三個志同道合的小伙伴，打算通過湊份子的方式，合力投資一套通州運河核心區(qū)的房子。
最后，他們將目標鎖定在了運河岸邊的一個商辦項目。用許達的說法就是，既不占購房名額，而且距離未來的北京市中心只有幾分鐘路程，發(fā)展?jié)摿统鲎饣貓蠖紩浅？捎^。于是4個人在年初就湊齊了400多萬現金，以公司的名義一起買下了一套小戶型作為投資。
遭遇滑鐵盧老房蟲割肉100萬止損
夢想的種子播了下去，沒想到收獲的卻是沉重的負擔。王沖買來投資的兩套房子，一套200多平方米的大戶型，另一套兩居室100平方米左右，年初的成交單價約合8.7萬元/平方米，兩套房子的房款、中介費、稅費合計需要2800萬左右。但不巧，王沖買房后不久就遭遇了“3·17”樓市調控，首付的提升、貸款的收緊讓王沖第一次感到了巨大壓力。
由于兒子和侄子名下都有房或者有過貸款記錄，按照新的政策，兩個人都被列為非首套購房人，首付上浮到八成本已是沉重負擔，然而禍不單行，王沖兒子的貸款審批最終沒有獲批，那套100多平方米的兩居室必須要求全款了。無奈之下，暫時沒有更多現金的王沖只能以更高的杠桿籌錢全款買入。為了湊齊，他抵押了自己住的房子和給兒子畢業(yè)后準備的婚房，并且又通過各種小額貸款湊齊了全部的房款?！懊總€月大約還款支出就需要8萬+?！蓖鯖_表示，他本打算持有兩年就出手，扛兩年利息，結果沒想到，調控政策接踵而至，并且高層不斷發(fā)出“房住不炒”的言論，也讓王沖感受到了這次調控似乎與以往的短線調整不同，他一直期待的報復性反彈還會不會來呢？王沖第一次對炒房產生了猶豫。
最后苦熬了大半年，如今該小區(qū)的二手房報價不斷下挫，已經低至74000元/平方米左右，而王沖的貸款利息卻一點也沒少，每月仍面臨近10萬的支出開銷。終于扛不住了，王沖最終決定賣掉那套100平方米的兩居室，騰挪資金，力保那套大戶型，做長期持有的準備。“算上中介費、稅費、房子本身的回調，半年損失了100多萬?！蓖鯖_表示，投資房子多年，這是第一次虧本。
許達的情況相比王沖也好不到哪去，他最近半年總是在念叨“第一次炒房，就被套了”。由于“3·17”新政后，商住和商辦類產品再次遭到打擊，市場上的類似項目很長時間都沒有成交，許達和朋友們合力投資的這套房子，還沒有收房，在中介那里的報價就低過了買入價，而且中介還不情愿代理。
“我們4個的買房錢幾乎都是這些年全部的身家，有個朋友甚至是拿著剛收到的結婚彩禮錢就參與進來了。幸虧大家都有房住，有工作，要不真不知道怎么辦。由于沒交房，賣都賣不出去?！痹S達告訴北青報記者，雖然他暫時看不到房產升值的盈利點，但好在他們4個人湊的全款買房，沒用金融杠桿，并且通州運河兩岸的建設不斷提速，他也期待著未來能夠租上個好價錢。
短期炒房已經沒有盈利點
對于很多仍打算投資房子的人來說，北京房價近期的下降又創(chuàng)造出了新的買入機會。新房由于政府對價格的干預，開盤價普遍低于預期，二手房價格很多小區(qū)的下調更是達到了20%以上。
但即便如此，業(yè)內一位資深投資人卻對北青報記者表示，金融政策的從嚴從緊，讓房價的下降并沒有落實到普通買房人身上，短期的炒房已經沒有盈利點了。
這位不愿透露姓名的資深房產投資人告訴北青報記者，他人生的第一桶金是迫于形勢所迫，由于生意失敗，只有8萬元現金的他，毅然決然買了順義中央別墅區(qū)的某項目，打算“最后一搏”。全身上下的8萬元全部用來做了定金，而后首付仍需要200萬元，他開始游說自己的生意伙伴和親朋好友，承諾20%的年化利息，終于借來了200萬。這名資深房產投資人透露，他當時的打算就是如果失敗了，就賣掉北京的房子還了債，回老家，如果成功了就翻身了。結果，僅僅一年的時間，他就賣掉了這套別墅，并還清了所有債務，還獲利160余萬元。從此，買房一定要用杠桿，用別人的錢買房就成了他的信條。
可如今，面對北京新房、二手房都出現的機會，這位資深投資人卻很淡定，“不買，不能買，現在炒房完全不掙錢?！彼虮鼻鄨笥浾咄嘎?，一方面“房住不炒”的政策高壓不容忽視，畢竟高層三令五申，不能抱著僥幸心理。另一方面，他曾經的投資炒房經驗都是快進快出，但如今，由于首付比例提高到了二套房八成首付，另外貸款政策也不斷收緊，通過銀行的杠桿獲得資金炒房幾乎是不可能的。如今的抵押貸款通常是房產市價的基礎上打八折作為評估價，能獲得的抵押貸款又要在評估價的基礎上打七折，如此算下來，一套1000萬元的房子，頂多獲得600萬元的貸款，年利息最低也是8%，而小額貸款年利息甚至達到了10%。另外還有重要的一點就是現在的新房，基本都是兩年以后交房，獲得房產證就差不多需要3年，這樣算下來，投資一套房子，如果要獲利，就要求3年的房價漲幅達到50%以上。按照往年的政策調控、房價報復性反彈的理論，3年50%的漲幅并不難實現，但如今，政策調控短時間沒有退出的跡象，而且常態(tài)化趨勢更加明顯，短期利用高杠桿炒房的盈利空間已經非常有限了，相反風險卻更高了。
該資深投資人透露，除非自有資金比較充裕，或者為了改善和剛需買房，否則他不建議貿然用高杠桿投資房子，對賭調控政策。
記者手記：跟風投資房產要量力而行
投資買房一直都是北京樓市不可避免的話題，誠然，歷史的經驗中太多的人通過大膽買房實現了財富“升級”，這對很多人形成了認識上的沖擊，有不少人并非自己真有買房的需求，但是當身邊的人都往“車”上擠，就會產生羊群效應，生怕自己“踏空”，現金貶值。
但是，房子并非最理想的流動資產，當調控之下金融屬性減退，就會回歸消費和居住本質。此時，那些居住體驗不佳、配套欠缺的偏遠郊區(qū)的老舊房子，就很有可能找不到接盤者。而高杠桿買入、博短期升值賣出的也很可能面臨“被套牢”。
世上永遠不會有穩(wěn)賺不賠的投資，所謂投資，風險始終與收益并存。對此，受訪的多位投資人雖然都體驗了房產投資帶來的豐厚回報，但也不同程度地體驗了虧損和無能為力，因此這些受訪投資客建議購房人要特別注意流動性風險。
業(yè)內人士認為，高杠桿意味著高債務，高額的還本付息壓力可能成為壓死駱駝的最后一根稻草。由于很多炒房客自有收入并不足以覆蓋每月還本付息，因此一些自以為聰明的炒房客以為留著幾十萬元還月供，能夠有兩年“彈藥”支撐就夠了，實際上這種方案漏洞很多。該方案的前提是兩年后投資的房產能順利加價賣出，但隨著調控加碼，不少城市規(guī)定了限賣時間，短則兩年、長則三年甚至更長。即使按兩年時間計，如果考慮出售房產和過戶的時間，一旦這期間“彈盡糧絕”，炒房客不僅會留下信貸不良記錄，抵押物也可能被銀行拍賣。由銀行拍賣的房子，其價格必然大打折扣，結果炒房客不僅把自己的本金都賠進去，還要倒背銀行債務。
可見，杠桿無疑是把雙刃劍，高杠桿能帶來高收益，但同樣也會導致高虧損。對于加杠桿投資房產，一定要量力而行，也要做好承擔風險的準備。
