房貸現(xiàn)拐點(diǎn) 公司貸接棒
一季度，央行等監(jiān)管部門(mén)祭出多種調(diào)控舉措后，3月個(gè)人房貸增速回落。整個(gè)一季度房地產(chǎn)貸款增速也較上年末回落。分析人士表示，在監(jiān)管調(diào)控的決心之下，房貸增速仍將平穩(wěn)放緩，而公司貸有望成為新的寵兒。
個(gè)人房貸增速回落
在多輪調(diào)控政策的“狂轟亂炸” 下，樓市進(jìn)一步“退燒”。從3月數(shù)據(jù)來(lái)看，3月末，以按揭貸款為主的住戶部門(mén)新增中長(zhǎng)期貸款占全部新增貸款的34.6%，較上年末下降了10.3個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)部門(mén)新增中長(zhǎng)期貸款占全部新增貸款的63.3%，較上年末提高了30個(gè)百分點(diǎn)。
3月也延續(xù)了今年開(kāi)年的降溫趨勢(shì)。從季度數(shù)據(jù)來(lái)看，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人阮健弘介紹，一季度房地產(chǎn)貸款新增1.7萬(wàn)億元，占同期各項(xiàng)貸款增量的40.4%，比2016年占比低4.5個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人住房貸款增速雙雙回落。具體而言，截至3月末，房地產(chǎn)貸款余額28.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.1%，增速比上年末回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額7.54萬(wàn)億元，同比增加7.4%，比上年末回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人住房貸款余額19.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.7%，比上年末回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。
浙商銀行經(jīng)濟(jì)分析師楊躍表示，以個(gè)人住房按揭為代表的住戶中長(zhǎng)期貸款一季度增加1.46萬(wàn)億元，占整個(gè)住戶部門(mén)貸款近80%。但從單月看，二三月中長(zhǎng)期貸款新增規(guī)模變化相對(duì)平穩(wěn)，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)在政策指引下正逐漸恢復(fù)理性，預(yù)計(jì)一線城市按揭貸款需求會(huì)在合理區(qū)間內(nèi)趨于穩(wěn)定。
調(diào)控已見(jiàn)成效
房貸是決定樓市冷熱的一個(gè)關(guān)鍵因素。一季度，房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，差別化信貸已經(jīng)在不同城市間有所體現(xiàn)。例如3月17日，北京宣布執(zhí)行“認(rèn)房又認(rèn)貸”，同時(shí)將二套房首付提高至最低六成。至此，北上廣深均進(jìn)入“認(rèn)房又認(rèn)貸”時(shí)代。
金融機(jī)構(gòu)也在一定程度上收緊了房地產(chǎn)貸款。北京商報(bào)記者獲悉，在今年春節(jié)后，多家銀行都勒緊了信貸的敞口，甚至有銀行一度停貸。此外，分析人士認(rèn)為，加上央行3月的窗口指導(dǎo)以及MPA考核等，去杠桿舉措見(jiàn)成效。
據(jù)悉，央行3月下發(fā)《關(guān)于做好2017年信貸政策工作的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）明確要求，央行各分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行窗口指導(dǎo)，督促其優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理控制房貸比和增速。
《意見(jiàn)》要求，央行各分支機(jī)構(gòu)要將住房信貸政策作為調(diào)控房地產(chǎn)一攬子政策的組成部分，合理搭配使用最低首付比例、貸款利率優(yōu)惠幅度和最長(zhǎng)貸跨年限等住房信貸政策，嚴(yán)格按照相關(guān)程序及時(shí)對(duì)轄區(qū)內(nèi)住房信貸政策做出適度調(diào)整。
此外，有消息稱，銀行房貸比成為今年央行MPA考核的重要內(nèi)容。據(jù)悉，MPA有七大類指標(biāo)，其中就包括信貸政策執(zhí)行方面，而商業(yè)銀行的貸款行為是其中的一項(xiàng)重要考核。
這也直接約束了銀行的行為。農(nóng)行副行長(zhǎng)郭寧寧在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，今年農(nóng)行將對(duì)住房按揭貸款的投放進(jìn)行總量調(diào)控，力求各時(shí)點(diǎn)平穩(wěn)投放，并嚴(yán)格執(zhí)行差異化的住房信貸政策。將控制投機(jī)性購(gòu)房的貸款需求，支持合理的自住型購(gòu)房需求。熱點(diǎn)城市首套房、二套房的貸款利率定價(jià)都會(huì)有所提升，新增個(gè)人住房按揭貸款不會(huì)超過(guò)去年。
據(jù)了解，目前很多商業(yè)銀行都收縮了個(gè)人住房按揭貸款的新增規(guī)模，上調(diào)房貸最低利率折扣至9折，各地方分行向總行匯報(bào)個(gè)人房貸數(shù)據(jù)和投放計(jì)劃的頻率也大幅提升。
增速放緩仍延續(xù)
對(duì)于今年的房地產(chǎn)調(diào)控，在分析人士看來(lái)，房貸增速仍將平穩(wěn)放緩。阮健弘表示，未來(lái)央行將繼續(xù)落實(shí)房地產(chǎn)政策，積極指導(dǎo)金融系統(tǒng)配合做好房地產(chǎn)調(diào)控相關(guān)工作。
監(jiān)管層人士也頻頻發(fā)聲。央行營(yíng)管部主任周學(xué)東此前在接受媒體采訪時(shí)直言，從個(gè)人房貸在新增貸款的占比來(lái)看，預(yù)計(jì)今年會(huì)下降到30%以內(nèi)，這相對(duì)于去年45%左右的占比來(lái)說(shuō)，將是明顯的下降。這也意味著，今年房貸或走向一個(gè)拐點(diǎn)。
支撐樓市繼續(xù)降溫的，是監(jiān)管端的不放松。銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在2017中國(guó)發(fā)展高層論壇期間也表示，下一步將繼續(xù)采取差別化的信貸政策，對(duì)一些房?jī)r(jià)過(guò)熱的城市，要采取審慎的房貸政策；對(duì)一些有去庫(kù)存需求的三四線城市，還是會(huì)給予必要的信貸支持。
王兆星強(qiáng)調(diào)，對(duì)一些基本的剛性住房需求、改善性住房需求，包括城鎮(zhèn)化過(guò)程中產(chǎn)生的住房需要，都需要支持。而對(duì)于投機(jī)性的、炒房的需要?jiǎng)t不予支持。
公司貸或成新寵兒
在房地產(chǎn)信貸政策調(diào)控的大背景下，銀行信貸將向哪部分傾斜？多位分析人士認(rèn)為，公司貸將成為新的寵兒。
華泰證券首席宏觀分析師李超指出，居民中長(zhǎng)期和短期貸款具有一定的短期可替代性，在房地產(chǎn)信貸政策調(diào)控的大背景下，居民會(huì)將部分中長(zhǎng)期貸款暫時(shí)轉(zhuǎn)為短期消費(fèi)經(jīng)營(yíng)貸款。
楊躍預(yù)計(jì)，面對(duì)表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)和以個(gè)人住房按揭為代表的零售業(yè)務(wù)增速放緩的趨勢(shì)，公司貸款將面臨更多機(jī)會(huì)。他分析，從銀行業(yè)乃至金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，回歸主業(yè)專注滿足客戶金融需求是未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)商業(yè)銀行的主要發(fā)展方向。而公司貸既是宏觀層貨幣供應(yīng)量目標(biāo)性有效性提升的實(shí)現(xiàn)路徑之一，又是微觀層面商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵。
交通銀行金融研究中心高級(jí)金融分析師鄂永健也撰文指出，2016年樓市火爆帶動(dòng)按揭貸款需求激增的情況在2017年將顯著改變，銀行在信貸額度安排上會(huì)向公司貸款傾斜。
