房?jī)r(jià)溫和增長(zhǎng)或延至明年上半年
從人口結(jié)構(gòu)來講，中國房地產(chǎn)新開工和投資增速基本上已經(jīng)見頂。新房市場(chǎng)方面，不一定隨著人口見頂而見頂，目前流動(dòng)性的影響可能會(huì)更大一些。但是在目前整個(gè)復(fù)雜的情況下面，流動(dòng)性寬松的可能性不大，再疊加中國的庫存和三四線城市的一個(gè)供需壓力，中國的整個(gè)新房的成交規(guī)模已經(jīng)正在接近天花板。房地產(chǎn)未來的機(jī)會(huì)是來自于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，而不是來自于全國性的一個(gè)機(jī)會(huì)。
對(duì)整個(gè)房地產(chǎn)四季度以及明年進(jìn)行預(yù)判，因?yàn)楦呋鶖?shù)以及政策變化，房地產(chǎn)銷售增速一定會(huì)在四季度開始加速回落，明年房地產(chǎn)銷售面積會(huì)出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。房?jī)r(jià)調(diào)整得看流動(dòng)性而定，在目前這樣環(huán)境下面，房?jī)r(jià)持續(xù)保持溫和增長(zhǎng)的趨勢(shì)還能延續(xù)到明年上半年。
建議大家從存量資源的角度，重點(diǎn)關(guān)注招商蛇口（001979）和中洲控股（000042），這兩個(gè)公司都是深圳的房地產(chǎn)企業(yè)，而且手里擁有的土地資源都非常好。轉(zhuǎn)型方面，繼續(xù)推薦京漢股份（000615），它是所有A股公司中，少數(shù)在白洋淀區(qū)域有布局的公司，預(yù)計(jì)未來白洋淀會(huì)在京津冀一體化的過程中承擔(dān)非常重要的功能，京漢會(huì)在其中受益。
