銀行惜貸 樓市承壓 房地產(chǎn)拐點(diǎn)真的到了
變化比想象來得更快,當(dāng)銀行開始主動(dòng)收緊“錢袋子”,讓過去靠資金推動(dòng)的樓市猛然失血,市場上仿佛一夜之間就已變得很難找到9折以下的房貸了。
樓市調(diào)控余震不斷。2月末開始的新一輪樓市調(diào)控至今尚在被吸收消化途中,4月開始多個(gè)大中城市上調(diào)房貸利率為調(diào)控加碼,從限購限貸的強(qiáng)干預(yù)逐步過渡為調(diào)整信貸利率的金融手段。
中原研究中心數(shù)據(jù)顯示,4月以來,深圳、上海、廣州、重慶、福州、蘇州、廈門、南昌和寧波等多個(gè)城市紛紛調(diào)高利率。在全國35個(gè)城市533家銀行中,有122家銀行首套房利率折扣上升,占比22.89%。5月以來,房貸收緊的現(xiàn)象愈演愈烈。
銀行提高房貸利率
在經(jīng)歷限購限貸等系列樓市調(diào)控手段后,樓市買家遭遇新的難題——房貸利率上漲導(dǎo)致融資受挫,購房成本增加。
2016年中國房貸增幅驚人。央行數(shù)據(jù)顯示,2016年全國新增房地產(chǎn)貸款5.7萬億元,同比增長57.9%,占新增人民幣貸款比重高達(dá)45%,其中新增個(gè)人住房貸款高達(dá)4.96萬億元,占新增房地產(chǎn)貸款比重為87%,而個(gè)人購房貸款余額19.14萬億元,同比增長35%。
但風(fēng)口不再,寬松的信貸環(huán)境結(jié)束了。2月末開始,樓市調(diào)控政策再收緊。隨后央行發(fā)文要求銀行合理控制房貸比和增速,將住房信貸政策作為調(diào)控政策的組成部分。
2017年第一季度,房貸增長勢頭已得到遏制。央行數(shù)據(jù)顯示,一季度,個(gè)人住房貸款余額19.05萬億元,同比增長35.7%,增速比上年末低1.1個(gè)百分點(diǎn)。
引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱?、維護(hù)國家金融安全、加強(qiáng)金融監(jiān)管,仍是一行三會(huì)(央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì))監(jiān)控調(diào)控的重中之重。
此時(shí),貨幣政策的重心已經(jīng)從“穩(wěn)增長”讓位于“防風(fēng)險(xiǎn)”,房地產(chǎn)的金融屬性是引發(fā)系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的來源之一,收緊房貸符合貨幣政策收緊的內(nèi)在邏輯。
如果說控制房貸總量、防止金融風(fēng)險(xiǎn),是出于政策調(diào)控的話,那么上調(diào)房貸利率則由銀行本身的市場性、商業(yè)性決定。在金融去杠桿、央行縮表的大勢下,銀行融資渠道受限,融資成本全面提升,房貸收益覆蓋融資成本的難度增加。
中國綜合開發(fā)研究院旅游與地產(chǎn)研究中心主任宋丁告訴第一財(cái)經(jīng):“利率上調(diào)符合國家整體調(diào)控需求,是去杠桿的需要。此時(shí),銀行資金鏈吃緊,也惜貸,故提高利率以求自保?！?
4月開始,已有大型商業(yè)銀行上調(diào)利率。招商銀行深圳分行一名個(gè)貸經(jīng)理告訴第一財(cái)經(jīng),“今年銀行的資金偏緊。招商銀行從4月8日把房貸利率從9折上調(diào)到9.5折,不排除進(jìn)一步上調(diào)至基準(zhǔn)的可能。不過,銀行審批、放款的期限未延長,額度也不算緊張。”
招商銀行并非唯一。中原研究中心數(shù)據(jù)顯示,在全國35個(gè)城市533家銀行中,有122家銀行首套房利率折扣上升,占比22.89%。
融360實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示,目前在深圳,除了招商銀行外,民生銀行的首套房貸利率也是9.5折,而廣州銀行的利率已調(diào)至基準(zhǔn)。除此外,中國銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等多數(shù)銀行的利率保持9折,能做到8.5折的只有恒生銀行。
在北京,自勞動(dòng)節(jié)假期之后,多家銀行普遍上調(diào)了個(gè)人首套房貸利率至基準(zhǔn),這已是銀行第三次集體上調(diào)房貸利率。今年1月1日起,各家銀行將北京首套房貸利率從原先的最低基準(zhǔn)利率8.5折上調(diào)至9折;“3·17新政”之后,各家銀行再度將首套房貸款利率上調(diào)至最低9.5折。
在廣州和上海,同樣出現(xiàn)了房貸利率上調(diào),甚至全部取消折扣優(yōu)惠的現(xiàn)象。除了一線城市外,福州、蘇州、廈門、南昌和寧波等二線城市的房貸亦同時(shí)收緊。
樓市預(yù)期下行
從目前種種跡象來看,2017年,房貸市場再出現(xiàn)2016年般的暴增情況的概率幾乎為零。
一名信貸從業(yè)人士對第一財(cái)經(jīng)表示:“目前,國家金融業(yè)和地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控、利率差和市場需求正在互相博弈。整體而言,今年銀行的放貸總量相比去年,增幅會(huì)有所收縮?！?
然而監(jiān)管大年,市場小年。去年樓市火熱,寬松的信貸環(huán)境是主因。而如今房貸利率上調(diào),導(dǎo)致購房成本增加,或?qū)⒊蔀榻衲陿鞘邪l(fā)展下行的一個(gè)關(guān)鍵因素。
以總價(jià)500萬元的、貸款30年的房產(chǎn)為例,假設(shè)還款方式是每月等額還款,利率為9折,每月月供為25067元,利息總額為402.4萬元;而利率上調(diào)至9.5折以后,同一套房產(chǎn)、同樣的還款方式,每月月供為25811元,每月月供比9折利率高出744元,利息總額為429.2萬元,比9折利率高出26.8萬元。
從限購到惜貸,樓市的“七傷拳”終于顯現(xiàn)出組合效應(yīng)的威力。以北京為例,亞豪機(jī)構(gòu)市場總監(jiān)郭毅對第一財(cái)經(jīng)指出,“當(dāng)前北京新房成交量已經(jīng)出現(xiàn)明顯下滑,此前月度成交量是5000套~7000套,今年以來,月度成交量僅2000套左右?！眮喓罊C(jī)構(gòu)提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,剛剛過去的4月份,北京二手商品住宅成交了1.7萬套,比去年同期少了將近1萬套。
“現(xiàn)在,房貸利率優(yōu)惠的減少,傳遞給買房者樓市調(diào)控不斷加強(qiáng)的預(yù)期,同時(shí)會(huì)導(dǎo)致投資投機(jī)需求快速的撤離市場?！惫泐A(yù)計(jì),今年全國商品住宅價(jià)格趨勢將逐漸進(jìn)入穩(wěn)中下滑的階段。
宋丁認(rèn)為,利率上調(diào)必然擠壓需求動(dòng)力,降低樓市成交量,減緩房價(jià)上漲壓力。
同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉認(rèn)為,單純從市場流動(dòng)性控制、銀行房貸量控制的角度而言,上調(diào)房貸利率的“加息”措施會(huì)直接導(dǎo)致購房成本增加,無論是對于首次置業(yè)的首套房還是改善置業(yè)的二套房,“加息”確實(shí)可以起到通過抑制需求放量及為市場降溫的作用。
但存在這樣一種可能:多重疊加的調(diào)控政策導(dǎo)致市場走向另一個(gè)極端。銀行關(guān)注房貸、防范金融風(fēng)險(xiǎn)建立在房價(jià)平穩(wěn)、樓市健康運(yùn)行的基礎(chǔ)上,而非不理性的下跌。
資金偏緊的市場預(yù)期正在不斷強(qiáng)化。目前,有觀點(diǎn)認(rèn)為,房貸利率上調(diào)將成為壓垮房價(jià)的最后一根稻草。此外,克而瑞發(fā)表報(bào)告表示,本輪房地產(chǎn)調(diào)控必將矯枉過正,部分城市已然出現(xiàn)“滯漲”的征兆,也許一夜之間房地產(chǎn)市場將發(fā)生突變。
房貸利率上調(diào),除了誤傷剛需外,對房企而言也是利空因素。張宏偉對第一財(cái)經(jīng)表示,如果這樣的政策擴(kuò)容并且一直持續(xù)執(zhí)行,勢必會(huì)影響到房企的正常銷售。
事實(shí)上,全國各地預(yù)售許可證審批已經(jīng)越來越嚴(yán)、網(wǎng)簽從嚴(yán)已經(jīng)放緩了交易節(jié)奏,導(dǎo)致房企結(jié)算周期拉長、企業(yè)的回款周期進(jìn)一步拉長。
張宏偉稱,“今年下半年,房企資金兌付壓力窗口期即將到來,屆時(shí),房企資金壓力越來越大?！酉ⅰ榷嘀卣哂锌赡苓€會(huì)倒逼企業(yè)以價(jià)換量,為了快速回籠資金減輕公司財(cái)務(wù)壓力、調(diào)節(jié)在一定時(shí)期內(nèi)市場庫存,房企可能以通過各式各樣的策略性降價(jià)或直接降價(jià)彌補(bǔ)上調(diào)房貸利率對于市場成交量的影響?！?
